気が早い話ですが「アーリーリタイアするまでリスク運用100%で投資して、リタイアしたら一定の割合を国債に変えて非リスク運用に移すとしたらどうする？」とつらつら考えていたのです
時間分散ポートフォリオと積立
株式などと違って債権は発行体が同じでも償還期間と償還期日が異なる複数の銘柄が存在します。なので同じ個人向け国債「変動10年」でも、毎月Ｘ円積み立てていけば、10年後には月ごとに分散した120X円のポートフォリオが完成するわけです。あとは毎月償還された分を買い直すだけ
というわけで積立により分散したポートフォリオを作るのは分かりやすいのですが、じゃあスポット購入するにはどうしましょう？？
２年かけてスポット購入
要するに、10年かけて毎月「変動10年」を購入すればいいので、それまでは別の国債でつなぐ方法で考えましょう
注）「変動10年」「固定５年」「固定３年」は個人向け国債。「利付２年」は２年固定利付国債
- １年目分：１年目に「変動10年」を購入
- ２年目分：２年目に「変動10年」を購入
- ３年目分：１年目に「利付２年」を購入→３年目に「変動10年」を購入
- ４年目分：１年目に「固定３年」を購入→４年目に「変動10年」を購入
- ５年目分：１年目に「利付２年」を購入→３年目に「利付２年」を購入→５年目に「変動10年」を購入
- ６年目分：１年目に「固定５年」を購入→６年目に「変動10年」を購入
- ７年目分：１年目に「固定３年」を購入→４年目に「固定３年」を購入→７年目に「変動10年」を購入
- ８年目分：１年目に「利付２年」を購入→３年目に「固定５年」を購入→８年目に「変動10年」を購入
- ９年目分：１年目に「固定３年」を購入→４年目に「固定５年」を購入→９年目に「変動10年」を購入
- 10年目分：１年目に「固定３年」を購入→４年目に「固定３年」を購入→７年目に「固定３年」を購入→10年目に「変動10年」を購入
これでほぼ１年目で国債に移行できるぞ！
となると「変動10年」を毎月Ｘ円ロールオーバーする120X円のポートフォリオを構築するために、10年間購入するべきは……
- １年目：毎月「変動10年」をＸ円、「固定５年」をＸ円、「固定３年」を４Ｘ円、「利付２年」を３Ｘ円購入する
- ２年目：毎月「変動10年」をＸ円購入する
- ３年目：毎月「変動10年」をＸ円、「固定５年」をＸ円、「利付２年」をＸ円購入する
- ４年目：毎月「変動10年」をＸ円、「固定５年」をＸ円、「固定３年」を２Ｘ円購入する
- ５年目：毎月「変動10年」をＸ円購入する
- ６年目：毎月「変動10年」をＸ円購入する
- ７年目：毎月「変動10年」をＸ円、「固定３年」をＸ円購入する
- ８年目：毎月「変動10年」をＸ円購入する
- ９年目：毎月「変動10年」をＸ円購入する
- 10年目：毎月「変動10年」をＸ円購入する
これで完成だ！
